广联达_002410
出处:时间:2019-08-22 21:32

公司于2019年8月21日发布半年报,2019年上半年实现营业总收入13.47亿元,同比增长27.76%,实现归属于上市股东的净利润0.90亿元,同比-39.13%。 

公司上半年度造价业务和施工业务共同发力,收入端增长超出预期,云化转型的效果已经开始逐季体现,施工业务在去年完成组织结构调整后今年也正式迎来向上拐点。

上半年云预收实现高增长,云化转型进程持续加速。上半年公司造价业务SaaS转型进入深水区,转型区域由11个增加到21个,上半年公司造价业务实现营业收入9.68亿元,同比增长28.31%,其中云收入3.71亿元,同比增长197%,上半年新签云合同金额为6.29亿元,同比增长151%。上半年期末公司云预收为6.72亿元,较期初增长62%。考虑云转型相关预收款项后的收入及利润口径:公司表观营业总收入+期末云预收-期初云预收约为16.38亿元,同口径同比增长 36.70%,还原后的归属于上市公司股东的净利润约为3.22亿元,同口径同比增长 23.46%。

盈利预测和投资建议:预计公司2019-2021年实现营收分别为33.7、40.1、48.1亿元,分别同比16%、19%、20%,2019-2021年EPS分别为0.43、0.51、0.63元/股。维持“强烈推荐”评级。

风险提示:房地产投资增速下滑;新业务推进情况不达预期。

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