中联重科_000157
出处:时间:2019-11-01 13:00

事件:2019年前三季度,公司实现营业收入317.55亿元,同比+50.96%;归母净利润34.8亿元,同比+167.08%;单看Q3,实现收入94.93亿元,同比+50.33%,归母净利润9.04亿元,同比+105.97%。加权ROE为8.72%,同比提升5.31pct。

点评:业绩符合市场预期,略超我们预期。后周期产品接力,公司优势业务充分发挥,业绩靓丽,经营质量持续优化,上调盈利预测,维持“强烈推荐”评级。

※后周期产品接力,公司业绩如期高增长。
※经营质量优化,盈利水平提升。

投资建议:预计公司2019-2021年归母净利分别42.36、51.30和58.19亿元,同比增长109.74%、21.09%和13.43%;对应EPS 0.54、0.65和0.74元,对应PE 10.84、8.95、7.89倍,维持“强烈推荐”评级。

风险提示: 基建投资不及预期,下游固定资产投资大幅下滑

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