万华化学_600309
出处:时间:2019-11-05 13:00

核心观点
布局尼龙12项目,切入特种尼龙领域
中国特种尼龙市场增速飞快,尼龙12首当其冲
万华是国内首家生产尼龙12的企业

投资建议:
我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为103.04、126.63、157.83亿元,EPS分别为3.28、4.03、5.03,对应PE分别为13.90 、11.31、9.08,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:新材料市场开拓不及预期;产品价格大幅波动;项目建设不及预期;原材料价格风险;技术泄露风险;公司安全环保风险

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